武漢網貸平臺帶你解讀：淘寶網上賣壞賬？

 武漢網貸平臺資訊：面對不良貸款的壓力攀升，銀行加速“拆彈”，這給不良資產處置市場帶來了商機。近幾年，不良資產處置的市場逐步放開，除開四大資產管理公司外，地方性資產管理公司、金融資產交易所開始介入該項業務。與此同時，互聯網+金融不斷地向各個金融環節滲透，自然也不會錯過不良資產這塊大“蛋糕”。
 
　　最近好像興起了“淘寶拍賣風”，抵押房產、土地、抵押物公開拍賣，無論是銀行、法院，甚至是金融機構，大家都愿意放到這個平臺來吸引買家“賺吆喝”。理由很簡單，在這個大肆鼓勵“buy buy buy”的網站，即使是拍賣的抵押物，也會得到更多人的關注。
 
　　中國國有壞債銀行中國信達資產管理公司就在3月4日17時成功通過淘寶網站成交了兩筆壞債債權拍賣。隨后立馬有分析師投以贊許的目光，稱在把壞債從商業銀行的資產負債表中剝離方面，信達及其他三家壞債銀行已經在發揮重要作用。
 
　　我國社會未實現債權總量持續巨額增加導致了大量社會資源的不合理配置。這也是我國廣義貨幣（M2）指標高，社會資金流動性卻差，是除基礎設施、房地產投資占用社會資金流動性以外的第三大重要原因。業內專家表示，我國基礎設施投資和房地產業所占用的流動性會隨著宏觀調控和市場機制自然調整而得到解決，但我國因社會未實現債權總量過大而占用的流動性，如不加以重視和具體解決，社會資金流動性問題將會始終處在不理想狀態。即使用飲鴆止渴的方式人為注入流動性，也難以實質喚醒潛在的市場經濟活力。
 
　　此次通過淘寶網公開競價處置不良資產是中國信達擁抱互聯網金融、拓寬資產處置渠道，培育不良資產二級市場的新嘗試。據中國信達浙江分公司相關負責人介紹，該公司近兩年儲備了大量可供投資者選購的不良債權資產，接下來將推動包括債權在內的多種不良資產在淘寶網上展示、推介、交易。未來，依托中國信達旗下信托、保險、基金等子公司的各類金融產品，網上交易的資產將不限于不良債權資產，中國信達將致力于打造一個服務不同人群、滿足不同需求且商品類型豐富的“互聯網金融超市”。
 
　　不良資產采用公開拍賣處置方式，具有較高的市場透明度，符合公開、公正、公平和誠實信用的市場交易規則，能體現市場化原則，是當前銀行和資產管理公司處置抵押資產中使用較多的方式。
 
　　淘寶司法拍賣熱
 
　　筆者在淘寶網“司法拍賣”界面，根據“標的物類型”分類下選擇“資產處置”，馬上就能看到包括“正在進行”、“即將開始”、“已結束”、“中止”、“撤回”五種拍賣狀態的標的物總共六樣，其中信達發布的“浙江中一特鋼有限公司債權”和“寧波中匯潔藝工貿有限公司債權資產”分別以2005萬元和441萬元的競拍價成交，盡管圍觀次數多達6070次和3808次，但真正報名競拍和出價的人次僅分別有2次。此外，重慶士林投資管理有限公司（以下簡稱“士林”）也發布了三項標的，定于3月17日10時結束的“重慶某擔保公司債權網絡競價轉讓”盡管吸引了11541次圍觀，最終卻因為無人報名競拍，以失敗告終。而由士林發布的其他兩項標的似乎也遭遇到“圍觀人數眾多卻無人競拍”的尷尬，雖說，評估價近3000萬元的“對中國燕興天津公司依法享有的債權資產網絡競價”標的，起拍價僅為970萬元；評估價288萬元的“對天津市新貿紙業有限公司債權資產網絡競拍”起拍價僅為128萬元，但截至記者發稿，仍未有個人或企業確認參拍。這兩項資產將于4月16日10時和4月17日10時開拍。
 
　　一位銀行人士表示，一般這類抵押房產拍賣，價格為評估價的80%左右，有一些與市面價格相比，要便宜很多，“房產或者商鋪拍賣一般找接手人比較順利，不過超過千萬元的拍賣，淘寶只不過是個渠道，一般乏人問津，士林遇冷不需要感到太意外”。
 
　　筆者留意到，在淘寶資產處置這個平臺上拍賣的標的物類型有機動車、房產、資產、土地、林權、工程、無形資產等八大類。各種功能區塊包括競買號隨機生成、延時功能、優先購買權人、黑名單、保留價、圍觀人數、參拍截止時間等。在頁面右側顯著位置上，“零傭金、隱私保護、隨時隨地”等關鍵詞，總結了網上司法拍賣的優勢。
 
　　據悉，整個司法拍賣流程包括報名交納保證金、出價競拍、支付拍賣成交款三個環節。在淘寶的競拍頁面上列出的清單里除了有標的資產房屋的照片，還詳細描述了債務抵押品的文件內容和圖片，信達方面稱，已達成的兩起拍賣，中標者都是個人而不是金融機構，兩筆債的債務人也都是民營企業。
 
　　上海聯合律師事務所律師汪雪表示，債權拍賣的委托方一般可以是金融資產公司、銀行、其他債權人等，金融資產公司和銀行作為委托方與其他債權人不同，有一些特別的適用規定。因此金融資產公司主要有信達、東方、華融、長城等，各自對資產處置的管理規定不同，但都能成為債權拍賣主體之一的委托方。“但需要說明的是，委托合同的簽訂應該在拍賣人對標的物充分了解的情況下完成。實踐中，尤其對資產公司的委托，拍賣人往往是在其規定投標的時間里提交標書，中標后即行簽訂委托合同，然后才去調查相關信息的，由于競拍方無法從網站上看到的圖片判定標的物情況是否100%屬實，這就可能造成糾紛。”
 
　　汪雪認為，在中國經濟歷史中，幾千年來債的清收始終用的只有三種方式“請律師，打官司”、“找關系說好話”、“扯皮拉橫幅”，均為消極債權處置方式。一直沒有真正形成債權機緣流通、合理配置、多途徑解決、和諧流轉的債權實現模式。在我國產業劃分中“債權流轉產業”未被納入社會經濟產業分類中，隨著我國經濟高速平穩發展，依法治國的實質性實現，金融體制改革的深入，互聯網+創新時代的到來，“債權流轉產業”的興起和發展已成為當今歷史的必然！
 
　　而就在外界仍在揣測信達這是偶爾為之，還是預備在淘寶“安營扎寨”時，立馬有負責信達淘寶網絡銷售的相關負責人跳出來宣布：“此次通過淘寶網公開競價處置不良資產是中國信達擁抱互聯網金融、拓寬資產處置渠道，培育不良資產二級市場的新嘗試。將來我們還會有許多同類債權打算在淘寶網上出售”，并表示“我們是在看到法院用這種辦法處置資產時想到這個主意的，人們早已習慣這種處置方式了。”
 
　　這是否標志著互聯網與不良資產處置從此相結合，債權交易互聯網化就此開始？
 
　　沖擊傳統拍賣行
 
　　眾所周知，在一般情況下，做不良資產處置的是銀行，做壞債拍賣的是拍賣行，怎么看都好像沒有淘寶的事。但是銀行處置不良資產向來艱辛，由于總行認定是損失類貸款需要諸多條件，通過訴訟仍然無法追回是主要條件之一，此外銀行還會對該筆貸款進行人員追責，每一個經手的業務員都要接受調查，這個過程極為繁瑣復雜，時間最短都需要兩年。也就是說，目前銀行進行核銷的資產的風險大多都發生在兩年以前。而這對于亟需資金周轉的債權人來說，并不是一件容易的事。
 
　　此次金融機構上淘寶拍賣壞債，稀奇的并不是網絡拍賣，而是網絡司法拍賣。
 
　　和普通的網絡競拍不同的是，司法拍賣需要核實競買人的真實身份，也就是說競買人的支付寶必須通過實名認證，否則就無法參與競拍。按照拍賣規則，淘寶司法拍賣可全程通過網上操作參與競價，不需要拍賣師、拍賣場地等，可實現零傭金。
 
　　淘寶網相關負責人介紹，相對于傳統委托拍賣，司法拍賣擁有“一免雙高三充分”的獨特優勢，具體是免傭金，成交率高、溢價率高，信息展示充分、參與方式充分、拍賣過程充分。由于網拍實行自由報名和網上公開競價，這從制度和技術上有效防范了內幕交易的發生。
 
　　據介紹，在司法拍賣過程中，競拍人信息以隨機生成的競買號代替，因此在拍賣過程中，任何人均無法知曉競買人身份信息。例如，在信達以2005萬元成交項目的競買記錄上，記載的只有競買號為T3648和T1366兩位競拍者的競拍價格和時間，以及最后是“出局”還是“成交”的信息，包括拍賣主體都無法知曉競買號后的真實身份信息，最大限度保護了競買者的隱私。此外，千萬級大額保證金凍結、支付、轉賬均由系統完成，無需人員介入，也頗為快速安全。
 
　　據悉，競拍全程進行數據權限控制，保證100%的數據安全。淘寶網只提供技術服務，實際的拍賣操作主體仍為法院和資產處置機構，淘寶網工作人員無權介入，全程無查詢競買人信息的權限。
 
　　與傳統委托拍賣相比，司法網拍的人群更加多樣化和廣泛。傳統委托拍賣中參與人群的區域局限性非常大，而司法網拍的人群針對全國各地，系統支持全國任何地區的人員參拍（包括港澳臺）。當然，具體標的物的參拍限制還是要根據當地政策調整。
 
　　拍下物品后，買主的保證金會轉移到法院的支付寶賬戶中，只要在法院規定的期限內付款，即可辦理交割手續。
 
　　網絡調研結果顯示，94%的網友對網絡司法拍賣表示贊同，認為這樣可以增加透明度，減少暗箱操作；88%的網友認為可以在全國推廣，64%的網友有意向參與司法網拍。
 
　　盡管網絡司法拍賣有著眾多優勢，但仍有群體“不買賬”，對網拍最大的爭議還是來自拍賣行業的質疑。
 
　　中國拍賣行業協會和拍賣機構認為，法院在網上商城推出司法拍賣活動的做法“不合法”，尚沒有相關的法律法規、制度等支持和約束。反對者認為，網上商城沒有拍賣資質，也沒有拍賣師主持拍賣，一旦推開將對拍賣市場的正常秩序造成極大影響。
 
　　上海拍賣行有限責任公司負責人表示，盡管債權拍賣“觸網”有著積極的意義，但他認為拍賣行仍是大多數債權人和資產管理公司的主要選擇。“拍賣行最大的優勢和銀行類似，說白了就是信譽。互聯網金融初一問世時，確實對傳統金融造成了一定影響，但結果證明，‘寶寶們’能倒逼銀行創新，但無法取代銀行存在。同樣的，淘寶也無法取代拍賣行。況且，盡管如今互聯網普及度高，但仍無法要求所有參與到拍賣的主體都能夠熟練地使用網絡來完成拍賣。”
 
　　對此，最高人民法院執行局局長劉貴祥表示：“社會上有人對淘寶網拍賣提出了不同的看法，認為法院拍賣必須委托拍賣公司進行。對此，我不敢茍同。我認為，根據民事訴訟法的規定，法院可以委托拍賣，也可以自己拍賣。法院不經過拍賣公司，自己直接在淘寶網拍賣，沒有問題。同時，最高人民法院不否定、不反對用其他委托拍賣的模式進行拍賣，只要能做到公平、公正、公開，只要符合民訴法的規定就行。”
 
　　典當行也軋一腳
 
　　其實，這并非是近年來債權第一回成為主角，去年下半年，就有P2P平臺曾透露，公司未來會將與典當行的合作作為發展重點方向，通過債權流轉的方式盤活典當行的運營資金，并有規劃地在線上開設典當絕當品的“淘寶”平臺，為典當行提供線上銷售渠道。
 
　　過去典當物品的“三大件”為服裝、家電和尋呼機，如今卻已搖身變作珠寶、汽車、房產，吸引了眾多有錢人的眼球。
 
　　“我們用最創新的方式在做最傳統的金融行業。”P2P平臺金融聚投董事長左榮貴曾經這樣說。據了解，金融聚投推出了一款名為“典當寶”的典當債權流轉理財產品，正式踏出了傳統典當業務向互聯網金融領域探索的重要一步。此舉得到廣東省典當行業協會的高度認可，其發言人稱：“傳統典當業務是典型的質押貸款，業務規模受到注冊資本的限制，通過與P2P平臺對接，可以突破注冊資本的限制。典當與P2P行業的結合將使雙方業務迎來新的元素，是目前典當行業走出困局的一條新出路。”該協會表示，將大力支持P2P平臺與珠三角主要核心城市的典當行業開展相關業務合作。
 
　　左榮貴還透露，未來可能搭建一個線上開設典當絕當品的類淘寶平臺，并與拍賣行達成合作關系，給典當行提供絕當品銷售渠道的同時，也給投資者們隨時淘寶絕當品的機會。
 
　　“我們跟典當行合作的都是它已發生的業務，這是前提。舉個例子，一個已經發生的項目A，這筆業務綜合管理費用已經固定下來，通過年化收益15%-18%，把這個產品在P2P平臺上將債權轉移給投資者，典當行可以通過這種債權階段性流轉回籠這筆資金，再用這筆資金回流投放到運營中，相當于是‘解放’了典當行資金的流動性。”新聯在線總經理許世明表示，典當行通過上述方式解放的資金可以繼續投資到日常的典當業務中，也可以在債權期限內再做其他投資。而典當行通過這種方式來盤活經營資本，無論是從期限上，還是從成本上考慮，都比從銀行融資更加靈活。
 
　　從上述合作模式來看，雖有創新之處，但從行業內看來，實際操作的問題卻不少。中國典當聯盟內部一位資深人士表示：“現階段而言，P2P要和典當行去合作是很難的：首先，目前最缺優質項目源，就單體的典當行而言，其實好的項目源很缺，好的項目源平臺肯定是自已做，不可能讓利給第三方去做，跟P2P合作做的話，典當行自己的收益率肯定會降低，因為要把15%-18%的利潤貢獻給平臺的投資者，這在質優項目并不海量的情況下，實際操作的動力不足。”
 
　　該資深人士認為，《典當管理辦法》明確規定，非絕當品不得銷售。對于非絕當品而言，物權是不能轉移的（即債權），所以只能說是收益權的轉讓。而對于絕當物品而言，P2P與典當行的合作模式要建立在絕當品市場海量的基礎上，但目前國內的典當行絕當率非常低，雖然沒有確切的數據統計，但業內估計僅占比1%左右，這個市場還不足以支撐P2P與典當行進行大規模的合作。
 
 　　通過這種創新，傳統金融業務找到了新的資金來源，而線上的金融平臺也找到了優質的、已驗證的項目來源，從而讓大眾理財有了更多選擇。“我們用創新的模式和優質的債權，專注于具有典當實物抵押反擔保的新一代互聯網普惠金融平臺，以重點保護投資人資金安全的‘風控能力強、抵押易變現、還款速度快、逾期有保障’的特點，致力于為中小額閑散資金用戶提供安全、可靠、穩定高收益的投融理財互聯網金融平臺。”業內人士表示。

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