在一些推出了“自動投標”項目，對于該項目，有接觸過的投資者應該并不陌生。那么，自動投標到底是怎么運作的呢？其法律性質如何？“自動投標”是否要求網貸平臺具有理財的資質？“自動投標”應如何確保合法合規運作呢？

　　首先，什么是“自動投標”？

　　“自動投標”是各網貸平臺為便于用戶投標、提高回款利用率，解決自己流動性問題而推出的“投標工具”，其以用戶認可的既定規則為加入計劃的用戶自動投標。比較典型的有人人貸公司最先推出的“優選理財計劃”。投資者可以申請加入“優選理財計劃”，加入優選理財計劃的資金將優先投標。投資人在計入優先理財計劃以后，進入計劃賬戶中的資金即進入鎖定期。在鎖定期內，投標后的回款本金將繼續用于優先自動投標而不能被轉移出計劃賬戶或提現。鎖定期結束后，投資人可以選擇是否繼續使用計劃。如果選擇退出計劃，則投資人在該計劃內的債權將進行優先自動轉讓。完成轉讓后，轉讓所得資金及投資回款將不再進行自動投標操作，投資人可以自由支配。如果鎖定期結束，投資人選擇繼續優選計劃，則將延續之前的計劃操作，同時投資人在之后的時間享有隨時退出計劃的權利。之后，人人貸又針對不同客戶群體推出了具有自動投標功能的“U計劃”和“薪計劃”，微貸網等其他網貸平臺也推出了類似具有自動投標功能的產品。

　　其次，“自動投標”的法律性質如何

　　“自動投標”商業模式的特點如下：（一）選擇自動投標后，投資人不做具體項目的投資決策，在鎖定期內，投資人的投資決策由投資人委托網貸平臺作出的；（二）在鎖定期內，平臺根據投資者授權的范圍，由平臺自身代理投資人進行投資；（三）所投資金用于借貸給他方。根據上述特點，本人認為投資人委托網貸平臺投標屬于合同法上規定的委托合同關系。

　　《合同法》第396條、397條規定：“委托合同是委托人和受托人約定，由受托人處理委托人事務的合同。委托人可以特別委托受托人處理一項或者數項事務，也可以概括委托受托人處理一切事務。”《合同法》第399條規定：“受托人應當按照委托人的指示處理委托事務。需要變更委托人指示的，應當經委托人同意；因情況緊急，難以和委托人取得聯系的，受托人應當妥善處理委托事務，但事后應當將該情況及時報告委托人。”從上述規定來看，“自動投標”完全符合合同法上關于委托合同的規定，投資人設定自動投標的條件其實質是委托人給予受托人處理委托事務的指示。

　　第三，“自動投標”是否要求網貸平臺具有理財的資質？

　　委托理財是委托人將自己合法擁有的資產委托給專業機構管理，由受托人按照委托人要求的投資類別和方向自主進行投資，由此產生的收益和損失歸于委托人的一種合同安排。從上述定義來看，“自動投標”似乎屬于一種委托網貸平臺進行理財的方式。

　　具體就網貸平臺的“自動投標”業務而言，“自動投標”主要是幫助出借人投資給借款人，使投資者與借款人形成借貸關系。從金融法的規定來看，合法經營放貸業務的商事主體有商業銀行、小額貸款公司和典當行，這些商事主體需要金融牌照才能合法開展放貸業務，沒有金融牌照的網貸平臺顯然不能作為出借方直接放貸給借款人。但是網貸平臺聰明的繞過了這個法律禁區，以居間方的名義使自然人作為出借人與借款人形成合法的民間借貸關系，因此在自動投標的情形下，網貸平臺作為出借人的受托人與借款人形成民間借貸關系也不應否認其合法性。

　　第四，“自動投標”模式的合法化改造

　　雖然小編認為網貸平臺采用“自動投標”模式沒有違反我國法律的禁止性規定，但根據合同法的有關規定，網貸平臺在開展“自動投標”業務應注意操作方式的合規性。

　　（一）網貸平臺不宜設定“自動投標”業務的鎖定期。有些網貸平臺會為出借人參與“自動投標”設置一段時間的鎖定期，這段時間出借人不能終止委托關系。本人認為這種操作方式涉嫌違反《合同法》的規定，《合同法》第410條規定：“委托人或者受托人可以隨時解除委托合同。因解除合同給對方造成損失的，除不可歸責于該當事人的事由以外，應當賠償損失。”從這條規定來看，設定“自動投標”的鎖定期涉嫌違法，但是法律允許網貸平臺在出借人提出提前解除“自動投標”時向出借人收取補償費作為網貸平臺損失的賠償。

　　（二）網貸平臺在“自動投標”期限屆滿時應當向出借人匯報投資情況。《合同法》第401條規定：“受托人應當按照委托人的要求，報告委托事務的處理情況。委托合同終止時，受托人應當報告委托事務的結果。”根據此條規定，網貸平臺在出借人退出“自動投標”時應依法向出借人報告在“自動投標”期間網貸平臺代出借人投資的項目明細及投資收益明細，但幾乎沒有網貸平臺的日常運營可以達到合同法的要求。

　　（三）網貸平臺不應利用“自動投標”建資金池、非法吸收公眾資金，觸碰網貸紅線。2014年4月21日，銀監會處置非法集資部際聯席會議辦公室主任劉張君表示，處置非法集資部際聯席會議辦公室主任劉張君在發布會上表示，一些P2P借貸網站涉嫌非法集資案件，給群眾造成了很大的經濟損失。P2P要回歸平臺類中介的本質，提供點對點的服務，不能直接經手資金，不能提供擔保，不得建立資金池，不能進行非法集資。我們評價P2P網貸平臺是否建資金池的標準在于看資金流動是否先于信息流動，簡單的說，出借人資金先流出到平臺指定的賬戶然后再去匹配項目，就屬于建資金池。從“自動投標”的商業模式來看，如果網貸平臺不自律，其很容易利用“自動投標”工具先歸集資金，然后再去匹配項目。預防網貸平臺建資金池的辦法之一是要求網貸平臺進行嚴格的資金托管，使資金流動和具體的借貸項目相匹配，杜絕網貸平臺歸集資金搞資金的期限錯配和進行流動性轉換。

　　總之，各網貸平臺在推出“自動投標”工具時應盡量滿足法律規定的要求，避免觸碰法律監管的紅線。“自動投標”究其實質就是按照出借人設定的條件委托網貸平臺與借款人發生借貸關系，在此基礎上構建出借人、借款人以及網貸平臺各自的權利義務和責任。在此提醒各網貸平臺的運營者，千萬不要利用“自動投標”的幌子搞資金池，否則一旦構成非法吸收公眾存款罪或集資詐騙罪，則悔之晚矣！

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