票據業務支持經濟金融發展(zhan)

1.商業票據為實體(ti)經濟發展提供金融支持

一(yi)是票據(ju)(ju)承兌(dui)業(ye)務能為(wei)實體經濟支(zhi)(zhi)付(fu)提供便利，加快資(zi)金(jin)(jin)周(zhou)轉(zhuan)和(he)商品流(liu)通，有(you)效推(tui)進國內貿易往來。對于購貨(huo)方而(er)(er)言，簽發票據(ju)(ju)作(zuo)為(wei)貨(huo)款支(zhi)(zhi)付(fu)方式可以獲(huo)得(de)延(yan)期支(zhi)(zhi)付(fu)的益處；而(er)(er)銷貨(huo)方接受(shou)票據(ju)(ju)支(zhi)(zhi)付(fu)貨(huo)款，在一(yi)定(ding)程度上獲(huo)得(de)購銷金(jin)(jin)額(e)一(yi)定(ding)比(bi)例的商業(ye)折扣等優(you)惠條件，以及(ji)將(jiang)持有(you)票據(ju)(ju)背書轉(zhuan)讓獲(huo)得(de)融資(zi)或支(zhi)(zhi)付(fu)便利，2013年票據(ju)(ju)累計(ji)承兌(dui)量/GDP占比(bi)達到32.27%。

二是(shi)票(piao)據貼現業(ye)務能為實(shi)體經濟特別是(shi)中(zhong)小企(qi)業(ye)提供便捷融資(zi)渠道和低(di)(di)成(cheng)(cheng)本資(zi)金，降低(di)(di)企(qi)業(ye)融資(zi)成(cheng)(cheng)本，有(you)效(xiao)扶(fu)持企(qi)業(ye)發(fa)展壯大。銀(yin)行承(cheng)兌匯票(piao)由于具有(you)銀(yin)行信用(yong)，與普(pu)通貸(dai)款(kuan)相比其融資(zi)成(cheng)(cheng)本往往較低(di)(di)，且流程簡單、獲得資(zi)金周(zhou)期短，特別是(shi)對于信用(yong)等(deng)級相對較低(di)(di)的(de)(de)中(zhong)小企(qi)業(ye)，銀(yin)行承(cheng)兌票(piao)據所具有(you)的(de)(de)銀(yin)行信用(yong)、放款(kuan)速度快等(deng)特點，為解決我(wo)國中(zhong)小企(qi)業(ye)融資(zi)難問(wen)題具有(you)得天獨(du)厚的(de)(de)優勢和作用(yong)，2013年累計貼現量/GDP占比達到(dao)72.67%。

2.票據(ju)業務是銀行業發(fa)展的一個重要(yao)工(gong)具

一(yi)是票(piao)(piao)據(ju)業務能為銀行主動增加存(cun)(cun)(cun)款提供(gong)抓手。銀行承(cheng)兌票(piao)(piao)據(ju)時需要企(qi)業繳納承(cheng)兌保(bao)證金(jin)(jin)，而保(bao)證金(jin)(jin)比率(lv)往往與企(qi)業的(de)信(xin)用(yong)等級掛鉤，且承(cheng)兌保(bao)證金(jin)(jin)存(cun)(cun)(cun)款的(de)利(li)率(lv)一(yi)般以(yi)活期計算，因(yin)此銀行可以(yi)通過增加票(piao)(piao)據(ju)承(cheng)兌以(yi)及(ji)適當提高保(bao)證金(jin)(jin)比率(lv)來主動增加低成本負債(zhai)，特別對于中小(xiao)銀行是提高存(cun)(cun)(cun)款的(de)重(zhong)要途徑，2013年16家(jia)上市銀行承(cheng)兌保(bao)證金(jin)(jin)/公(gong)司存(cun)(cun)(cun)款為5.92%，其(qi)中8家(jia)股份制銀行達到了14.44%，同時票(piao)(piao)據(ju)貼現后企(qi)業往往也會有一(yi)定存(cun)(cun)(cun)款的(de)沉淀(dian)。

二是(shi)票(piao)據(ju)業(ye)務可以(yi)(yi)提高銀行(xing)盈利(li)水平特別是(shi)中間(jian)業(ye)務收(shou)入(ru)。票(piao)據(ju)業(ye)務可以(yi)(yi)給銀行(xing)帶(dai)來承兌手續費中間(jian)業(ye)務收(shou)入(ru)、貼(tie)現(xian)(xian)利(li)息收(shou)入(ru)、轉貼(tie)現(xian)(xian)利(li)差收(shou)入(ru)、回購利(li)率收(shou)入(ru)以(yi)(yi)及(ji)再(zai)貼(tie)現(xian)(xian)低成(cheng)本資金(jin)，尤(you)其是(shi)2014年8月承兌費率放(fang)開(kai)(kai)后有(you)望成(cheng)為銀行(xing)增(zeng)加中間(jian)業(ye)務收(shou)入(ru)的新途徑。另外，由于票(piao)據(ju)市場參與(yu)眾(zhong)多(duo)、交易活躍、需求多(duo)樣，因此票(piao)據(ju)創新產品層出不(bu)窮，為銀行(xing)擴盈增(zeng)效、調(diao)整收(shou)入(ru)結構(gou)開(kai)(kai)辟新路(lu)徑。

3.票(piao)據市場發展推動(dong)了金融創新

一(yi)是票(piao)(piao)據(ju)產品的(de)(de)創新。隨(sui)著票(piao)(piao)據(ju)市場的(de)(de)發(fa)展，傳統的(de)(de)票(piao)(piao)據(ju)業(ye)(ye)(ye)務(wu)已無法滿足現代企(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)的(de)(de)資(zi)(zi)金(jin)融(rong)(rong)通與(yu)管(guan)(guan)理、金(jin)融(rong)(rong)機(ji)構的(de)(de)監管(guan)(guan)要求與(yu)盈(ying)利方式，票(piao)(piao)據(ju)市場相繼推出(chu)“票(piao)(piao)據(ju)池”業(ye)(ye)(ye)務(wu)幫助企(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)管(guan)(guan)理票(piao)(piao)據(ju)資(zi)(zi)產，實現企(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)資(zi)(zi)金(jin)與(yu)資(zi)(zi)產的(de)(de)合理配置；票(piao)(piao)據(ju)資(zi)(zi)產證(zheng)券化(hua)有效(xiao)實現票(piao)(piao)據(ju)業(ye)(ye)(ye)務(wu)表外化(hua)，減緩銀行(xing)存貸(dai)比指標壓力；票(piao)(piao)據(ju)同(tong)業(ye)(ye)(ye)業(ye)(ye)(ye)務(wu)創新在活躍了同(tong)業(ye)(ye)(ye)市場同(tong)時(shi)為金(jin)融(rong)(rong)機(ji)構的(de)(de)資(zi)(zi)金(jin)融(rong)(rong)通提供了便利；再(zai)貸(dai)款業(ye)(ye)(ye)務(wu)能夠引導(dao)銀行(xing)對實體經濟特別是中小(xiao)企(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)的(de)(de)信(xin)貸(dai)投放。

二(er)是(shi)市(shi)場參(can)與主(zhu)(zhu)體的(de)創新。隨著市(shi)場的(de)發展，票據市(shi)場參(can)與主(zhu)(zhu)體也(ye)(ye)在不斷(duan)豐富，目前包括了企(qi)業、銀(yin)行(xing)(xing)、信托、基金(jin)(jin)、證券公司、財(cai)務(wu)公司等，同時(shi)“招財(cai)寶”、“微財(cai)富金(jin)(jin)銀(yin)貓(mao)票據”、“票據基金(jin)(jin)”等創新產(chan)品將個人也(ye)(ye)引入票據投資者行(xing)(xing)列(lie)。

三是交易方(fang)式(shi)的(de)創新(xin)。2009年(nian)10月人民銀(yin)(yin)行建(jian)(jian)成電(dian)(dian)子(zi)(zi)(zi)商(shang)業(ye)匯票(piao)系統(tong)（ECDS）并投產應(ying)用，我國進入電(dian)(dian)子(zi)(zi)(zi)票(piao)據(ju)(ju)(ju)業(ye)務發展新(xin)時(shi)(shi)代。2013年(nian)工商(shang)銀(yin)(yin)行推出了票(piao)據(ju)(ju)(ju)托(tuo)管系統(tong)，加快(kuai)了紙質票(piao)據(ju)(ju)(ju)電(dian)(dian)子(zi)(zi)(zi)化(hua)步(bu)伐(fa)。隨著票(piao)據(ju)(ju)(ju)電(dian)(dian)子(zi)(zi)(zi)化(hua)進程的(de)加快(kuai)，為金融(rong)電(dian)(dian)子(zi)(zi)(zi)化(hua)起(qi)到積極作用的(de)同時(shi)(shi)，票(piao)據(ju)(ju)(ju)電(dian)(dian)子(zi)(zi)(zi)化(hua)交易以及建(jian)(jian)立票(piao)據(ju)(ju)(ju)交易中心的(de)研究與探(tan)討也逐(zhu)漸成為市場的(de)呼聲。

4.票據業務發展有益于推動(dong)社會信用體(ti)系的建設(she)

一是商(shang)(shang)業(ye)(ye)承(cheng)兌(dui)(dui)(dui)匯(hui)票激勵大型(xing)(xing)企(qi)(qi)業(ye)(ye)注(zhu)重商(shang)(shang)業(ye)(ye)信(xin)用(yong)的建(jian)立。商(shang)(shang)業(ye)(ye)承(cheng)兌(dui)(dui)(dui)匯(hui)票是由企(qi)(qi)業(ye)(ye)簽(qian)發(fa)和(he)承(cheng)兌(dui)(dui)(dui)的票據(ju)，因(yin)為僅有(you)商(shang)(shang)業(ye)(ye)擔保(bao)，所以往往只有(you)大型(xing)(xing)企(qi)(qi)業(ye)(ye)才會簽(qian)發(fa)票據(ju)，接(jie)受程(cheng)度也相(xiang)對(dui)較高。相(xiang)對(dui)銀(yin)行(xing)承(cheng)兌(dui)(dui)(dui)，商(shang)(shang)業(ye)(ye)承(cheng)兌(dui)(dui)(dui)匯(hui)票不僅節(jie)省了銀(yin)行(xing)承(cheng)兌(dui)(dui)(dui)手(shou)續費，同時也不用(yong)繳納承(cheng)兌(dui)(dui)(dui)保(bao)證金，為承(cheng)兌(dui)(dui)(dui)企(qi)(qi)業(ye)(ye)節(jie)約了成本、增加了可使用(yong)資金，因(yin)此承(cheng)兌(dui)(dui)(dui)企(qi)(qi)業(ye)(ye)會特別(bie)注(zhu)重商(shang)(shang)業(ye)(ye)信(xin)用(yong)的建(jian)立，以期(qi)不斷提高所承(cheng)兌(dui)(dui)(dui)票據(ju)的接(jie)受度。

二是(shi)銀行(xing)承兌(dui)匯(hui)票有益建(jian)立中小企(qi)(qi)業的(de)信(xin)(xin)用(yong)(yong)(yong)信(xin)(xin)息庫(ku)。由于(yu)中小企(qi)(qi)業的(de)商(shang)業信(xin)(xin)用(yong)(yong)(yong)接受度(du)不高(gao)，其往往通(tong)過簽發(fa)銀行(xing)承兌(dui)匯(hui)票來(lai)提(ti)高(gao)信(xin)(xin)用(yong)(yong)(yong)等級，因(yin)此通(tong)過票據(ju)(ju)的(de)惡意欺詐、無理拒付、拖延支付等信(xin)(xin)息傳遞可以(yi)(yi)建(jian)立健全企(qi)(qi)業征信(xin)(xin)系(xi)(xi)統(tong)，并可以(yi)(yi)響應近(jin)期(qi)國(guo)務院下發(fa)《社(she)會信(xin)(xin)用(yong)(yong)(yong)體(ti)(ti)系(xi)(xi)建(jian)設規劃綱要(yao)》（2014—2020 年）的(de)要(yao)求(qiu)，為“建(jian)成全國(guo)集中統(tong)一的(de)金融信(xin)(xin)用(yong)(yong)(yong)信(xin)(xin)息基礎(chu)(chu)數據(ju)(ju)庫(ku)，推進(jin)小微企(qi)(qi)業和農(nong)村信(xin)(xin)用(yong)(yong)(yong)體(ti)(ti)系(xi)(xi)建(jian)設， 并在各地(di)區(qu)探索建(jian)立綜合性信(xin)(xin)用(yong)(yong)(yong)信(xin)(xin)息共享平臺”提(ti)供基礎(chu)(chu)數據(ju)(ju)。社(she)會信(xin)(xin)用(yong)(yong)(yong)體(ti)(ti)系(xi)(xi)建(jian)設一定(ding)程度(du)有利于(yu)企(qi)(qi)業信(xin)(xin)用(yong)(yong)(yong)體(ti)(ti)系(xi)(xi)的(de)推進(jin)，而票據(ju)(ju)業務有序快速(su)的(de)發(fa)展對企(qi)(qi)業信(xin)(xin)用(yong)(yong)(yong)體(ti)(ti)系(xi)(xi)建(jian)設無疑具有積極(ji)促進(jin)作(zuo)用(yong)(yong)(yong)。

票據(ju)業務對(dui)經濟(ji)金融作用的實(shi)證分析(xi)

綜合上述分析，票據作(zuo)為(wei)一種重要的信貸投(tou)放工(gong)具和銀(yin)行(xing)盈利增長(chang)點，與實體經濟的發展以及(ji)銀(yin)行(xing)經營情況應該(gai)具有(you)密切聯系，因此本文將通過橫向和縱向兩個維度對票據與實體經濟、銀(yin)行(xing)經營指(zhi)標進(jin)行(xing)實證分析，進(jin)而(er)探求它們之(zhi)間的相互關系。