12月23日晚，上海家化發布公告稱，公司收到證監會對其下發的《行政處罰事先告知書》，就2009年3月-12月間，上海家化與OEM(代工生產)公司滬江日化之間發生的采購、銷售及資金拆借等關聯交易金額合計達2.81億元未予以披露一事作出處罰，對上海家化與前董事長葛文耀進行警告，并分別對公司及個人處以30萬元和15萬元的罰款。

該《告知書》中顯示：聯名罰單中另外涉及17名家化相關高管，對其分別處以10萬元和3萬元不等的罰金。

值得注意的是，這份《告知書》在被公告前，已被用于23日上海家化與原總經理王茁的勞動糾紛案庭審，王茁系葛文耀執掌時代的業務副手。

家化代理律師將上述處罰通知作為證據提供給法庭的做法，隨即引起家化前帥葛文耀的強烈意見。“這份《告知書》只是告知效用，并未真正生效，而且我們作為其中涉及人員，還有申訴的權利。”葛文耀在12月24日接受記者采訪時表示。

信披事件羅生門

2013年5月，上海家化管理層內斗白熱化，有爆料人在微博舉報家化與滬江日化存在種種關聯并伴有利益輸送之嫌。

按照此次公告顯示的內容，據監管部門調查，2008年，葛文耀安排上海家化退管會等單位和個人投資滬江日化，同時成立滬江日化管委會實際管理滬江日化。2009年2月至2012年12月期間，上海家化時任副總經理宣平同時兼任滬江日化管委會成員，故雙方在上述期間構成關聯關系，且雙方在此期間的關聯交易金額合計達18.02億元，但并未披露。

上述《告知書》指出，2009年3月至12月，上海家化與滬江日化之間關聯交易金額合計達2.81億元，占上海家化當年凈資產的 25.64%;2010 年至2012年這一數字分別占比 32.38%、36.12%和31.52%，已分別達到年度報告的披露標準，但上海家化對于與滬江日化構成的關聯方以及關聯交易情況均未予以披露。

據此，上海證監局擬對上海家化以及時任高管作出處罰，其中對葛文耀處以15萬元罰款。

對此次處罰結果，上海家化公關部向21世紀經濟報道記者表示，公司及相關人員均享有陳述、申辯的權利。此外，上海家化將不做進一步評論，一切以公告信息為準。

事實上，此前12月15日，上海家化就因此事發布公告，稱公司股票將被上海證券交易所實施退市風險警示，并進行停牌處理。

在葛文耀一方看來，信披違規一事并不存在，“滬江日化一事與關聯交易沒有任何關系”，“這部分業務經得起查”，其表示將從12月25日開始著手進行申訴。

而在另一位不愿具名的業界人士看來，此番家化“小金庫”案的處罰已屬“輕輕落下”，這也是為何此案在免于更重的處罰結果之后，上海家化被認為利空出盡可輕裝上陣、股價也隨處罰結果出爐而上漲的原因。

家化的博弈

據記者了解，此次信披違規案雖已塵埃落定，但或引發家化內部一些持股骨干員工的疑慮。

2012年上半年，上海家化曾以彼時市價約一半的價格，向公司38.1%(共計398名)的員工定向發行不超過2840萬股限制性股票，總共占到了公司總股本的6.71%。最后一期股權解禁將于明年開啟，而據公司股權激勵條例，“有重大問題受證監會行政處罰”則將會取消期權。部分持股骨干員工便擔心，此番處罰將對高額激勵造成影響。

在此之前，今年6月，上海家化也曾提出，因為王茁符合“違反公司規定、損害公司利益，根據員工手冊給予記過以上處分”，欲用半價回購他所持有的未解禁股權，此后雙方就此事對簿公堂。

事實上，盡管如今距離平安接盤家化已三年，以謝文堅為首的上海家化新班子在多項經營事件的處理方式，頻頻遭遇來自舊帥葛文耀和內部部分團隊的質疑，這家本土日化巨頭的“改朝換代”，似乎一直未曾真正結束。

作為家化易主的經手者，葛文耀認為，如今的大股東平安與新一把手謝文堅之間對家化的經營已出現不同的傾向。“平安一方沒有理由不想把家化做好，否則他們就沒法跟政府、輿論交代。”

今年6月，葛文耀與王茁向證監會稽查部和財政部會計司舉報稱：普華永道中天會計師事務所與謝文堅之間相互勾結、輸送利益，曾存在違規交易109萬元。對于此事，謝文堅至今未有公開回應。

謝文堅曾在今年7月22日的2014(第七屆)中國化妝品大會上這樣表示，上海家化出現的風波，給上海家化帶來了一些麻煩。盡管這一過程給上海家化帶來了很多負面影響，但同時也讓公司的知曉度得到了大幅度提升，這點通過大量投放廣告都做不到。下一步整個管理團隊要做的是如何把知曉度轉換成品牌力。

據上海家化2014年三季報顯示：公司報告期內實現營業收入41.68億元，同比增長16.47%，凈利潤則為7.28億元，同比增長16.90%。

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