解構國內運作模式：哪類平臺的安全系數較高
 
  名氣大的就一定會安全嗎?老平臺就一定會安全嗎?擔保類平臺就一定會安全嗎?高息平臺就一定會安全嗎?低息平臺就一定會安全嗎?
2015年2月26日新春佳節剛過，上海互聯網金融業又傳來P2P平臺公司上海百銀財富公司高層攜款2億跑路的消息，實際上，去年全國發生了倒閉、跑路等一系列問題的平臺共261家，問題平臺涉及的金額將近60億左右。在P2P網貸平臺監管細則正式出臺以前，P2P進入門檻低，導致一些虛假平臺設立，造成多起平臺跑路事件頻發。
名氣大的平臺就一定安全嗎?老平臺就一定安全嗎?擔保類平臺就一定安全嗎?高息平臺就一定安全嗎?低息平臺就一定安全嗎?面對紛繁復雜的平臺及產品，作為投資者到底應該怎么選擇呢，歸根結底我們首先要看清目前國內P2P的各類模式，P2P公司的安全系數是由P2P公司的運作模式和產品結構所決定的。
一、平臺運作模式，大致分為三類
1.中介撮合型
平臺只作為中介，借款人發布借款信息，投資人根據借款人提供的資料決定是否競標借出，這也是最傳統的P2P，網站只是個交易平臺，不提供任何擔保。此模式也是國外比較盛行的模式，由于國外征信體系完善，所以這種純信用模式能在國外開花結果。此種模式進入中國后，由于中國國內征信體系不完善，真實性和安全性難以得到保障，所以借款人出現逾期甚至是到期不還的情況時有發生。當逾期不還和壞賬大于平臺的收入或保險金，這個平臺就可能難以為繼了。此種模式在中國有些水土不服。
2.自融型
自融平臺為了吸引投資者，大多采取高息的手段吸引投資者投資。目的是解決公司本身或關聯公司的資金難題。如果企業利用P2P自融，就說明這個企業已經沒有可以抵押的物品，銀行已經不會放貸給他們。資金無法運轉，此時他們想到了P2P，想利用平臺來填補這個無底洞。不少跑路平臺都是此類平臺而且這種運作模式還觸及了非法集資的紅線，對于投資者來說是極其危險的。
3.資金池型
把資金匯集到一起，形成一個像蓄水池一樣的儲存資金的總賬戶，這就是資金池。如果一個P2P公司的資金池是這樣運作的：無論什么產品，只要有投資者投入的錢都會先打入平臺公司再由平臺公司打給不同借款人，或者這一資金池是為了期限錯配即用于彌補借款人的不良借款而給投資人造成的損失，用新債還舊債，這就十分危險，這是目前絕大部分P2P平臺倒閉跑路的主要原因。
二、產品結構(即投標標的，同平臺運作模式緊密相關，也可分三類)
1.個人信用貸
此類產品也是目前國內平臺做的最多的產品，標的都較小。還是老問題，由于我國個人征信系統不健全，壞賬率較高，可能吞噬平臺的收益導致平臺的風險大大增加。
2.企業貸款
相對于個人信用貸，企業信用要好于個人信用，但是一旦發生大額逾期，平臺承受的壓力巨大，很有可能發生跑路現象。
3.政府類項目
此類項目主要為政府直接融資，政府債權回購/政府經營權回購、國有企業實力擔保的項目。說到底，這些都是政府信用兜底的項目。政府信用是一種公共信用，特別是我國，它的信用要優于商業信用。政府項目一般不會跑路，相對來說更能讓投資者放心。
對于互聯網金融圈來說，創新是常態，怎樣用的模式結合中國本土國情，做出更適合中國的P2P，也是各個平臺一直在探索的問題。目前筆者已經發現另一種創新的模式——P2G（P2G即private-to- government意為社會資本與政府項目無縫連接的互聯網金融服務平臺）。
P2G模式主要為當地政府提供直接到C端的資金，幫助政府項目提供融資服務。本質上說P2G是地方政府的融資平臺，在承接政府經營性項目和政府采購進行資金融通，其作用和意義更加突顯。P2G也是PPP項目拓寬融資渠道的一種創新與探索，它的實質是PPP項目的碎片化。政府也不會隨意拿自己的公信力來失信于民，在目前監管措施遲遲未來的情況下，P2G這種以政府信用介入并兜底的模式相對普通平臺來的更安全，更讓人放心。
P2G模式的定位特別是產品結構決定了它的運作模式。P2G從平臺運作模式上看，主要為政府項目融資，補充項目的流動性資金。先有政府項目再尋找資金，這種運作模式使得P2G只能作為一個中介撮合平臺，難以成為自融型平臺。
從產品結構上看，每一筆資金都通過第三方通道直接打入具體的一個項目，無法成為資金池。

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