我們知道，從2001年到2011年十年間，是中國經濟高速發展的十年，其間在2008年雖然經歷波及世界性的金融危機，但僅僅經過短短一年的“主動干擾性刺激”，國 內經濟迅速重新回到“快車道”，即使在歐美普遍陷入明顯“金融危機后的衰退”境況下，國內經濟發展仍然“風景獨好”，先且不說這里面是否存在“泡沫”，單就筆者在典當行業的經歷來說，與上世紀90年代前后相比，這十年在典當行可以正常質押或抵押典當融資的財物在市場流通價格上無疑比之不知升值了多少倍，由此，我們也就看到，我們的典當業務總額的不斷上升某種意義上是得益于資產價格不斷上升的原因，尤其是房地產市場交易價格和貴金屬市場價格的暴漲更是“歷史罕見”，由此使得很多典當行的典當貸款余額高過自1987年國內復蘇以來的20多年中的任何一年，典當行的注冊股本金一家高過一家，家家的生意似乎都“紅火”，然而在典當業務總量(業務筆數)方面卻未見得有與之相對應的增加或提高，因為，大多數典當行的業務產品就僅限于房地產，并沒有產生更多的客戶量，和90年代中期市民“排著隊”到典當行辦業務相比，門可羅雀的典當行顯然說明“今日非彼時”，但我們仍然不得不產生深深的憂慮，這世界沒有永遠增長的市場，太陽都還“起起落落“呢，一旦經濟、金融形式惡化，經濟劇烈調整，“泡沫”收縮或“破裂”，相關的商品和資產價格就順之其然的要下降，如果這種下降幅度超過50%，我們就可以想象得到會是一種什么樣的糟糕局面;很明顯，其風險的破壞程度就肯定超出了我們所能控制的能力范圍之外。那些比典當行實力不知大多少倍的銀行尚且“不知所措”，典當行豈能“獨善其身”?

     我們再來看當下現實的形勢，據諸多媒體報道，北京、上海和深圳等一線城市的樓市價格已經出現一定幅度的下降，一大批開發商資金鏈出現問題，實體經濟連續幾年的發展困境仍未能改善，股票市場長期低迷，國際貴金屬價格仍然看空，而根據相關資料顯示，早在2006年，全國典當行業房地產典當業務量就平均占總業務量的50%以上，2007年、2008年這一比例更是加速上升，部分典當行甚至達到80%以上，且折當率也都在50%以上，尤其是近幾年新開辦的典當企業，房地產典當業務和財產權利典當業務更是他們的主流業務，因此，在這樣一種情況下，整體經濟結構的調整所產生的“大概率風險”勢必對大部分典當業務產品結構單一的典當企業必然導致經營風險和發展困局，最容易出現的結果是大量客戶履約還款期推遲，及違約率大幅度攀升，行業健康發展自然受到威脅。

　　都知道在投資學里有一個很經典的理論，就是“不要把所有的雞蛋放在一個籃子里”，顯然，許多典當行當下的經營格局或理念卻違背了這一投資學經典原理，大刀闊斧，孤注一擲的搞大規模固然“看上去很美”，但業務產品和客戶來源渠道單一的局面卻顯而易見，有些典當行甚至一年就做那么幾筆業務，做完就“攏著袖子等著收租子”，典當業本質特色蕩然無存，倒有幾分“機關特色”和“投機特色”，等到風險悄然降臨，已為時已晚。我們都知道，典當行經營的產品是“金融”服務，本身就很“單薄”，比起銀行來，“流動性”幾乎是典當行生存與發展的生命，而單一的業務品種和客戶來源渠道一旦受累于經濟調整或衰退都可能給我們典當企業的“流動性”造成“致命的傷害”，因為一旦這些客戶也因為整個市場的轉壞不能按時或無法回贖典當質押或抵押物，而該典當標的的流通價值又受市場系統性風險影響而大幅下降，客戶只會推遲贖當期，甚至放棄贖當，那么，不良典當貸款率的上升自然是必然的，而典當行又能承受多大比例的不良典當貸款率呢?顯然，這是一個惡性循環的鏈條，一榮俱榮，一損俱損，而這一切正是業務品種和客戶來源渠道單一下形成的業務產品結構性風險，而如果典當行不能在業務產品和客戶來源渠道上實施大范圍覆蓋和多元化發展，所謂駕馭風險，化解風險和覆蓋風險都是“自我恭喜”，那最終是不能算作真正的盈利，此時賺的盆滿缽滿，彼時恐怕想“喝點水”都難，具體表現就在其后的某一個時期，那些盈利就會被所產生的風險所吞噬掉，甚至損失典當本金，無非就是那句俗話“吃肉在先，啃骨頭在后”，典當行長期、持續、穩定和健康的發展就成為“一句空談”。

　　典當業是世界上最古老的行業之一，是最早的金融貸款形式，長期的歷史發展經驗告訴我們，典當行業的發展與繁榮和當期的政治、經濟以及金融形勢有著密不可分的關系，而國內典當業自上世紀90年代前后復蘇以來，一直都處在一個良性發展的軌道上面，但當我們習慣了順境的時候，一定不要被“慣性思維”給束縛住了，要用“逆向思維”方式甚至“多向思維”方式來看待和處理當前經濟形勢和未來發展趨勢。

　　那么，如何降低或減少典當行結構性風險呢?顯然，“平衡”是一個核心原則，怎么平衡?業務產品和客戶來源渠道多元化自然是這種平衡的主要手段，而借助“移動互聯思維”，創新和提升客戶體驗，在典當融資和商品流通方面，在實現自身價值的同時也為客戶創造價值自然是最佳選擇，當然，另外我也想要糾正一下我們一部分典當人以前普遍存在的認識或觀點，一是不知道典當行的規模是有限的，二是不知道資本必須有效的覆蓋它的風險，三是不知道典當行發展的短期目標和長期目標的有效匹配，把這些原則和認識或觀點客觀的放到我們典當企業運營與管理工作中去，我們對典當企業的業務產品結構性風險這個問題是不是又有了一個全新的認識呢?